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2019年马会全年资料 投资的方法还是要搞懂,万一有天发财了呢

投资的方法还是要搞懂,万一有天发财了呢 投资人参与一个项目,一般都是通过拿到股份 --- 股份增值 --- 股份退出的方式挣钱的;

 所以一个常见的投资项目确定成交的第一步就是拿到股份,而为了拿到股份有很多种方式;
  题主也列了三种:发起设立、股权转让、溢价增资;
  稍微详细说说:
  发起设立:
  字面意思,公司还没成立,投资人 / 机构和创始人一起成立公司;
  这时候就有一个问题,我们假设是家中国公司;投资人和创始人聊的挺好,200 万 -20%;
  那么第一个问题:公司注册资本注册成多少?
  10 万么?那么按照比例算,投资人的 200 万里 2 万进入注册资本,剩下的 198 万进入资本公积,创始人自己出 8 万。可 10 万的公司是不是太少了点?假如你再是个特殊行业(比如游戏),申请某个什么牌照之类的东西(比如文网文)还需要注册资本,你 10 万干啥都不方便啊;
  那么注册资本 200 万好了,还是按照比例看投资人 40 万进入公司注册资本,然后同时需要创始人投入 160 万成立公司;可问题是有几个创始人在现实情况中有 160 万现金呢?当然也有变通方式,比如你投资人不就 40 万进入注册资本了么,剩下的 160 万借我,我拿去成立公司不就好了?
  但这里又有问题,投资人借你 160 万,然后协议里答应成立完公司豁免债务是可以;可如果哪天退出了,投资人的税基就出现了问题,工商上看投资人是 40 万 -20%,而不是 200 万 -20%,退出的时候所得税就要多缴(200-40)*25%=40 万 RMB,投资人会想凭什么?
  那么注册资本直接上 1000 万?我投资人到是简单,200 万全进注册资本了,可创始人哪来的 800 万其他注册资本呢?当然现在国内的工商体系允许认缴但不实缴,可你总需要再未来某个时点缴纳上不是?
  所以你看,作为投资人,何必用这么复杂的方式呢?
  再看股权转让:
  字面意思就是投资人从公司已经存在的股东(人活着法人股东)手里买一定的股份;对投资人来说 OK 的,反正都是拿到了股份,但这里又有问题;初创公司融资是为啥?
  要钱发展啊!
  我投资的钱都去买老股东股份了,钱没进公司,你怎么发展?
  还有,如果转让的话,价格怎么定?按照注册资本么?创业者肯定不干啊……
  那按照所谓的投资人和创始人谈的价格来算,肯定有溢价了;而转出股份的人就需要缴纳所得税……
  本公司产品: 公司提供产品:
  最后溢价增资:
  也是字面意思了,我投资人作为新的股东,对已经存在的公司增资;公司估值按照我们商定的方式,比如你哪怕最初是一个 10 万注册资本的公司,投资人投资你 200 万 -20%;
  那么交易方式上就是,投资人 2.5 万进入注册资本,公司注册资本从 10 万增加到 12.5 万;
  然后剩余的 197.5 万进入资本公积……
  可这又有朋友会说了,12.5 万也不多啊,是不多,可你可以在这次工商变更之后再做一次资本公积转增注册资本啊。
  反正全部的钱都是在公司账号上,你公司可以拿来用……
  所以要你是投资人你选择哪种?
  当然以上的情况也不绝对,常见的融资有可能是溢价增资 + 股权转让结合的方式,且常见的是初创公司融资,尤其是比较中后期的融资,一次融资交易中,大部分的金额是溢价增资,少部分金额股权转让;
  原因也很简单,我融资,大部分钱还是要进公司的,但 Founder 为了改善改善生活以及早期投资人想退出之类的诉求,那么也会做一小部分的股权转让,而常见的这种『买老股』的价格相对于同时发生的溢价增资的价格要有一定的折扣。







发布日期:2015/11/12 16:19:20  本条信息被浏览947